الهامش والرافعة المالية

الهامش والرافعة المالية مرتبطان ارتباطاً وثيقاً، لكنهما ليسا نفس الشيء. يُستخدم الهامش لإنشاء الرافعة المالية. عندما تستخدم الهامش، فإنك تنشئ رافعة مالية وتحصل على قوة تداول إضافية. بسبب الرافعة المالية، يمكن للمتداولين الاحتفاظ بصفقات أكبر مما يسمح به مبلغ رأس المال في حسابهم بوجه آخر. لذا، فإن الهامش والرافعة المالية يتحدثان عن نفس المفهوم، ولكن من وجهات نظر مختلفة.

ما هي الرافعة المالية؟

تستخدم الرافعة المالية رأس مال مقترض لزيادة حجم الصفقة، وبالتالي توسيع احتمالية المكاسب أو الخسائر في هذه الصفقة. تسمح الرافعة المالية أيضاً للمتداول بفتح المزيد من الصفقات برأس ماله المتاح، وبالتالي تنويع حسابه. يمكن أن تصل الرافعة المالية لعقود الفروقات إلى 1:400 أو أقل من ذلك إلى 1:2. غالباً ما يعتمد مقدار الرافعة المالية المتاحة على الأصل الذي يتم تداوله. شيء واحد يجب مراعاته هو أن الرافعة المالية تزيد دائماً من المخاطر. إنها سيف ذو حدين لأنه بالإضافة إلى زيادة المكاسب المحتملة في أي تداول، فإنها تزيد أيضاً الخسائر المحتملة.

ما هو الهامش؟

يستخدم الهامش لإنشاء رافعة مالية عن طريق الاقتراض من الوسيط لفتح صفقات أكبر مما قد يسمح به رأس المال المتاح للمتداول بوجه آخر. على سبيل المثال، إذا أردت شراء 100 سهم تيسلا بسعر 900$ لكل سهم، فستحتاج إلى 90,000$. مع ذلك، إذا كان لديك وسيط على استعداد للسماح لك بالتداول بالهامش، فقد تتمكن من فتح نفس الصفقة بـ 5٪ فقط من رأس المال المطلوب أو 4,500$. هذا يترك للمتداول رأس مال إضافي يمكن استخدامه لفتح صفقات أخرى.

ما هي الفوائد؟

يؤدي استخدام الهامش والرافعة المالية إلى زيادة المخاطر، ولكن ذلك يأتي أيضاً مع عدد من المنافع للمتداولين الذين يستخدمونها بشكل صحيح. لسبب واحد، يسمح الهامش لرأس المال الخاص بك بالذهاب إلى أبعد مما يمكن بخلاف ذلك، ما قد يتيح مزايا التنويع. يقدّم استخدام الرافعة المالية إمكانية زيادة معدل العائد على أي صفقات. يوفر الهامش أيضاً للمتداول تمويلاً مفيداً للتداولات. نظراً لأن استخدام الهامش يتم عادةً الموافقة عليه مسبقاً على مستوى الحساب، فطالما يحتفظ المتداول بمبلغ الهامش المطلوب في حسابه، يمكنه الاستمرار في الاقتراض دون الحاجة إلى مزيد من الأعمال الورقية أو إعادة التفاوض على شروط التمويل. عادةً ما تكون أسعار الفائدة على أموال الهامش تنافسية للغاية أيضاً.

ما هي المخاطر؟

في حين أن الهامش والرافعة المالية يخلقان بعض المزايا الجذابة للغاية، فمن الذي يمكنه مقاومة زيادة معدل عائده على التداول بمقدار 400 مرة؟ لكن الأمر بالتأكيد لا يخلو من المخاطر. السبب الأول، يمكن أن تؤدي صفقة الـ x400 هذه إلى تضخيم الخسارة بنفس السهولة بمقدار 400 مرة تماماً مثل الصفقة الرابحة. لذلك، فإن أسوأ مخاطر الهامش والرافعة المالية هي أيضاً أقوى فوائدها. هناك خطر آخر في التداول بالرافعة المالية والذي غالباً لا يؤخذ في الاعتبار من قبل المبتدئين وهو خطر خسارة الأموال بسبب رسوم الفائدة الليلية. يتم احتساب تكاليف الهامش خلال الليل، لذا فإن كل ليلة يتم فيها الاحتفاظ بصفقة ما مفتوحة تخضع إلى رسوم تمويل إضافية. تبدو هذه صغيرة منفردة، لكنها بالتأكيد يمكن أن تتراكم بمرور الوقت. أيضاً، عند استخدام وسيط بدون حماية الرصيد السلبي، فإن الرافعة المالية تجعل من الممكن أن تتكبد خسارة أكبر من الرصيد المحتفظ به في الحساب. سيتطلب ذلك إيداع أموال إضافية ربما لم يكن المتداول يخطط لاستخدامها في السوق.